第一章 货币与货币制度

第一节 货币的起源与货币形式的演变

【单选、多选】我国最早充当交换媒介的物品是贝壳，因此贝壳也被看作是我国最早的货币。世界上最早的货币是实物货币。

【单选】我国最古老的金属铸币是铜铸币。西方金属铸币的典型形式是银圆。

【单选、多选、判断说明】信用货币与商品货币相对应，信用货币是不足值货币，即作为货币币材的实物，其自身的商品价值低于其作为货币的购买价值，纸质货币、存款货币都属于信用货币。

（1）纸质货币。纸质货币简称纸币，包括国家发行的纸质货币符号、商人发行的兑换券和银行发行的银行券等。我国是世界上使用纸币最早的国家。

（2）存款货币。随着现代商业银行的发展，商业银行开始普遍为客户提供转账结算服务。

【简答】货币形式的新发展

（1）电子货币。电子货币是指依托金融电子化网络，以电子计算机技术和通信技术为手段，以电子数据形式存储在计算机系统中，通过计算机网络系统传输电子信息方式实现支付和存储功能的货币。

（2）数字货币。数字货币是一种基于节点网络和数字加密算法的虚拟货币。

第二节 货币的职能

【单选、多选、判断说明】交易媒介职能

（1）计价单位。货币作为计价单位，就是指用货币去计量商品和劳务的价值，赋予商品、劳务以价格形态。马克思将货币的这个职能称为价值尺度。

（2）交易媒介。自货币产生后，物物交换变成了以货币为媒介的商品交换。以货币作为媒介的商品交换是一个连绵不断的过程，这个过程被称为商品流通。在商品流通中，货币发挥交易媒介职能，马克思称其为流通手段。

（3）支付手段。没有商品在同时、同地与之相向运动，是货币发挥支付手段职能的基本特征。随着经济的发展，货币作为支付手段的职能也扩展到商品流通之外，在借贷、财政收支、工资发放、租金收取等活动中，货币都发挥着支付手段的职能。

【简答、论述】货币的财富贮藏职能

货币的财富贮藏职能是指货币退出流通领域被人们当作社会财富的一般代表保存起来的职能。与投资实物购买股票、债券等财富贮藏形式相比，贮藏货币的最大优势在于它的高安全性，货币资产通常被视为无风险资产。投资于股票、债券、房地产等虽然有可能给投资人带来丰厚的收益，但却也可能给投资人带来很大的损失，风险较高。

当然，与低风险相伴随的是低收益。以货币形式贮藏财富的最大缺点就是收益较低。

第三节 货币制度

【简答、论述】货币制度：是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。货币制度的构成要素一般包括以下几个方面：

（1）规定货币材料。

（2）规定货币单位。包括规定货币单位的名称和货币单位的值。

（3）规定流通中货币的种类。流通中的货币有主币和辅币之分。

（4）规定货币的法定支付能力。

（5）规定货币的铸造或发行。

【简答、论述】布雷顿森林体系的主要内容

（1）以黄金为基础，以美元为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系。

（2）实行固定汇率制。

（3）建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织，对货币事项进行国际磋商，促进国际货币合作。国际货币基金组织对各成员国的汇率政策进行监督，为成员国提供短期资金融通。

【简答、论述】牙买加体系的核心内容

（1）将业已形成的浮动汇率和其他浮动汇率制度合法化，国际货币基金组织对汇率政策进行监督，并且尽量缩小汇率波动幅度。

（2）黄金非货币化。

（3）国际储备货币多元化。

（4）国际收支调节形式多样化，主要通过汇率机制、利率机制、国际货币基金组织的干预和贷款活动来调节国际收支失衡。

【单选、多选、判断说明】欧洲金融机构几乎一致认为，欧债危机是美国次贷危机在欧洲的延续，除美国次贷危机这个外部因素外，欧债危机的内部根源是欧洲货币一体化制度设计的缺陷。

第二章 信用

第一节 信用的含义与作用

【单选、多选、判断说明】道德范畴信用和经济范畴信用之间的关系。

（1）两者的联系体现在道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础。

（2）两者最大的区别在于道德范畴信用的非强制性和经济范畴信用的强制性。

【单选、多选】五部门经济中的信用关系

（1）个人是指任何有货币收入的自然人。个人部门都是货币资金的盈余部门，是货币资金的主要贷出者。

（2）企业部门既是货币资金的主要需求者，同时也是货币资金的重要供给者。

（3）信用关系中的政府通常是货币资金的净需求者。

（4）国外部门。国际收支是一国对外经济活动的综合反映，当一国出现国际收支顺差时，其盈余部分的外汇资金就成为国际货币借贷的主要供给来源；反之，当一国出现国际收支逆差时，其赤字部分的外汇资金需要从其他国家借入。

（5）在信用关系中，金融机构的主要功能是充当信用媒介。

【简答、论述】直接融资的优缺点

优点：

（1）有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金的合理配置。

（2）有利于加强货币资金供给者对需求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益。

（3）有利于资金需求者筹集到稳定性的、可以长期使用的投资资金。

（4）直接融资由于没有金融机构等中间环节，因此，对于货币资金需求者来说，筹资成本较低；对于货币资金供给者来说，投资收益较高。

直接融资的局限性主要表现在：

（1）直接融资的便利度、成本及其融资工具的流动性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效率。

（2）对货币资金供给者来说，由于其要与资金的需求者直接形成债权债务关系和所有权关系，因而资金需求者的经营状况会直接影响其本金的收回和收益率的高低，其在直接融资中承担的风险要高于间接融资。

【简答、论述】间接融资的优缺点

优点：

（1）灵活便利。

（2）分散投资、安全性高。

（3）具有规模经济。

间接融资的局限性主要表现为：

（1）由于割断了资金供求双方的直接联系，从而减少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力。

（2）金融机构作为资金供求双方的信用中介，要从其经营服务中获取收益，这相应地增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。

第二节 现代信用形式

【单选、多选、判断说明】商业信用是工商企业间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。除销和预付货款是商业信用的两种基本形式。

【单选、多选、判断说明】商业票据的基本特征

（1）商业票据是有价票证，以一定的货币金额表现其价值。

（2）具有法定的式样和内容。

（3）商业票据是无因票证。

（4）可以转让流通。

【单选、多选、判断说明】国家信用是以政府作为债权人或者债务人的信用。目前，国家信用的工具主要包括中央政府债券地方政府债券和政府担保债券三种。

【单选、多选、判断说明】消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。

【简答、论述】消费信用的作用

从积极方面来说：

（1）消费信用的正常发展有利于促进消费品的生产与销售，有利于扩大一定时期内国的消费需求总量，从而促进一国的经济增长。

（2）消费信用的发展为消费者个人提供了将未来的预期收入用于当前消费的有效途径，使其实现了跨时消费选择，提升了消费者的生活质量及其效用总水平。

（3）消费信用的正常发展有利于促进新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。

但消费信用的盲目发展，也会给正常的社会经济生活带来不利影响：

（1）消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾。

（2）由于消费信用是对未来购买力的预支，在延期付款的诱惑下，如果消费者对自己未来预期收入判断失误，过度负债进行消费，就会使消费者的债务负担过重，导致其生活水平下降，甚而引发一系列的连锁反应，危及社会经济生活的安全。

第三章 利息与利率

第一节 利息与收益的一般形态

【单选、判断说明】作为货币时间价值的外在表现形式，利息通常被人们看作是收益的般形态—利息是货币资金所有者理所当然的收入。

第二节 利率的计量与种类

【单选、计算】单利与复利

单利计息是指只按本金计算利息，而不将已取得的利息额加入本金再计算利息。其计算公式是：

C=P×r×n

其中，C表示利息，P表示本金，r表示利率，n表示年限。

复利计息，其计算公式是：

S=P×（1+r）n

其中，S表示本利和。

要计算利息，只需用本利和减去本金。用公式表示为：

C=P×（1+r）n-P=P×[（1+r）n-1]

【单选、多选、判断说明】现值与终值

同样是因为货币具有时间价值，因此，任何一笔货币资金无论其将来会被怎样运用，都可以按一定的利率水平计算出来其在未来某一时点上的金额，这个金额通常被称作终值，也即本利和。与终值相对应，这笔货币资金的本金额被称为现值，即未来本利和的现在价值。

【单选、计算】以债券为例，其到期收益率是指投资人按照当前市场价格购买债券并且直持有到债券期满时可以获得的年平均收益率。对于任何获得固定利息收益的债券，都有

Pb=C/（1+r）+C/（1+r）2+C/（1+）3+…+C/（1+r）n+F/（1+r）n

其中，C为年利息，F为债券的面值，n为距到期日的年限，P为债券的当期市场价格，为到期收益率。

从这一公式可以得出一个结论：当期债券价格与利率反向相关。利率上升，债券价格下降；利率下降，则债券价格上升。

【单选、多选判断说明】利率的种类

（1）基准利率。基准利率的概念通常有两种用法。一种是指市场基准利率，即通过市场机制形成的无风险利率。基准利率的另外一种用法是指中央银行确定的官定利率。

（2）利率按照决定方式可划分为市场利率、官定利率和行业利率。

（3）按照借贷期限内是否调整利率，可将利率划分为固定利率和浮动利率。

（4）实际利率与名义利率。用公式表示实际利率与名义利率的关系如下：

r=i+p

式中，r为名义利率，i为实际利率，p为借贷期内物价水平的变动率。

（5）按照计算利息的期限单位的不同，可将利率分为年利率、月利率与日利率。

第三节 利率的决定与影响因素

【单选、多选】利率决定理论

（1）马克思的利率决定理论。

（2）西方利率决定理论。

①传统利率决定理论。

②凯恩斯的利率决定理论。

③可贷资金论。

第四节 利率的作用

【简答、论述】利率的作用

利率在微观经济活动中的作用：

（1）利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分配。

（2）利率的变动影响金融资产的价格，进而会影响人们对金融资产的选择。

（3）利率的变动影响企业的投资决策和经营管理。

利率在宏观经济调控中的作用：一般来说，在经济萧条期，中央银行会通过货币政策操作引导利率走低，促进消费和投资，以此拉动经济增长；在经济高涨期，中央银行则会通过政策操作促使利率提高，进而降低消费和投资，抑制经济过热。

【单选、多选、简答】利率发挥作用的前提条件

（1）微观经济主体对利率的变动比较敏感。微观经济主体对利率的敏感程度可以用利率弹性来表示。

（2）由市场上资金供求的状况决定利率水平的升降。

（3）建立一个合理、联动的利率结构体系。

【简答、论述、判断说明】我国的利率市场化改革

在推进利率市场化的改革进程中，中国人民银行确定了利率市场化改革的总体思路：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的市场化；存、贷款利率市场化按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的顺序进行，逐步建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，中央银行调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。

第四章 汇率与汇率制度

第一节 外汇与汇率

【单选、判断说明】特别提款权（SDR），又称纸黄金，是国际货币基金组织于1969年创设的一种储备资产和记账单位。

【单选、多选、判断说明】直接标价法是指以一定单位（1或100）的外国货币作为标准，折算成若干单位的本国货币来表示汇率，包括我国在内的世界上大多数国家都采用直接标价法。

间接标价法是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干单位的外国货币来表示汇率。英国一直采用间接标价法。

【单选、多选】汇率的种类

（1）根据制定汇率的方法不同，汇率分为基准汇率和套算汇率（交叉汇率）。

（2）按照外汇买卖的清算交割期限不同，汇率分为即期汇率和远期汇率。

（3）从银行买卖外汇的角度区分，汇率可分为买入汇率、卖出汇率和中间汇率。

（4）按照国家对汇率管制的宽严程度，汇率可分为官方汇率和市场汇率。

（5）以是否剔除通货膨胀因素为标准，汇率可分为名义汇率和实际汇率。实际汇率=名义汇率×（外国价格指数/本国价格指数）

【单选、判断说明】关键货币的选择标准：可以自由兑换，在本国国际收支中使用较多在外汇储备中占比大。美元、欧元、日元等货币在较多国家被选为关键货币。

第二节 汇率的决定与影响因素

【简答、论述】影响汇率变动的主要因素

（1）通货膨胀。一国发生通货膨胀，意味着该国货币代表的实际价值量的下降，这将引起外汇市场上对该国货币的抛售，需求减少，该国货币对外贬值，外汇汇率上升，本币汇率下跌。一国较高的通货膨胀率会削弱本国商品在国际市场的竞争能力，减少出口，并提高外国商品在本国市场的竞争能力，增加进口，这也会导致对外汇的需求大于供给，促使该国货币在外汇市场上贬值。

（2）经济增长。一国短期的经济增长往往会引起进口的增加，外汇需求增加，外汇汇率有升值的趋势；如果一国的经济增长率长期超过其他国家，则会由于上述各种作用的综合发挥，该国的货币则通常会有对外长期升值的趋势。

（3）国际收支。一国国际收支出现逆差，会引起外国货币汇率上升，本币汇率下跌；反之，则相反。

（4）利率。资金具有趋利性，一国的高利率水平会吸引国际资本流入该国套取利差，从而增加该国外汇的供给，导致即期外汇汇率下跌；反之，则相反。

（5）心理预期。当预期某一国家货币在未来将会升值，则外汇市场上的投资者会大量买进该国货币，造成市场上外汇供给的增加，本币需求的上升，助推本币升值；相反，则会助推本币贬值。

（6）政府干预。

上述影响汇率变动的因素中，前三项属于长期影响因素，后三项属于影响短期国际资本流动的短期因素。

第三节 汇率的作用

【简答、论述】汇率的作用从进出口贸易、资本流动、物价水平、资产选择等方面体现

（1）汇率对进出口贸易的影响。一国货币对外贬值一般能起到促进出口、抑制进口的作用。当一国货币对内购买力不变，而对外贬值时，将使该国出口商品的外币价格下降，有利于增强该国出口商品的竞争力，扩大出口；进口则与此相反，由于进口商品按照新汇率所需支付的本国货币要比按原汇率计算多，从而引起进口商品价格上涨，起到抑制进口的作用。当出口商品需求价格弹性与进口商品需求价格弹性之和大于1时，汇率调整对该国进出口贸易收支状况会有较大的影响。

（2）汇率对资本流动的影响。汇率变动对长期和短期资本流动的影响程度是不同的，对长期资本流动影响相对较小，对短期资本流动影响相对较大。当市场预期一国货币贬值，会引起资本外逃。

（3）汇率对物价水平的影响。首先，从进口消费品和原材料来看，本币贬值，外汇汇率上升，会引起进口消费品和原材料国内价格的上涨，进口消费品价格的上升直接带来物价的上涨，进口原材料价格的上升会引起与之相关的产成品价格的上升。进口商品价格上升对一国物价总水平的影响程度取决于进口商品在该国国民生产总值中所占的比重，比重越高，影响越大。反之，本币升值，外汇汇率下跌，会在一定程度上抑制一国物价水平的上涨。其次，从出口商品看，本币贬值，外汇汇率上升，会促进商品出口，在出口商品供给弹性较小的情况下，出口增加会加剧国内商品的供需矛盾，引起物价总水平的上涨。

（4）汇率对资产选择的影响。一国货币越趋向升值，人们越愿意持有该国货币和以该国货币计值的资产；相反，一国货币越趋向贬值，人们越趋向于减少持有该国货币和以该国货币计值的资产。

第四节 汇率制度

【单选、判断说明】固定汇率制的特点是发挥政府主导市场的作用，由政府来承担市场变化的风险，而浮动汇率制度的特点是发挥市场自身的纠正作用，让市场参与者自己承担风险。、

【单选、判断说明】我国在汇率制度改革中坚持的原则是主动性、可控性和渐进性。

第五章 金融市场体系与功能

第一节 金融市场的含义与构成要素

【单选、多选】金融市场的参与主体非常广泛，政府部门、中央银行、各类金融机构、工商企业和居民个人等出于不同的目的广泛地参与着金融市场的交易活动。

【单选、多选】金融工具的特征

（1）期限性。

（2）流动性。

（3）风险性。

（4）收益性。收益性是指金融工具能够为其持有者带来收益的特性。金融工具给其持有者带来的收益有两种：利息、股息或红利等收入；买卖金融工具所获得的价差收入。

【单选、多选、判断说明】按发行主体分类，债券可分为以下三类：

（1）政府债券。一般不存在违约风险，故又有“金边债券”之称。1年期以内的短期债券通常被称为国库券，是货币市场的重要工具，一般采取贴现发行的方式；1年期以上的中长期债券通常被称为国家公债，是资本市场的重要工具。

（2）金融债券。金融债券的发行主体是银行或非银行金融机构。金融债券发行的目的一般是为了筹集长期资金。

（3）公司债券。公司债券的分类：按抵押担保状况可分为信用债券和抵押债券；按内含选择权可分为可转换债券、可赎回债券、偿还基金债券和带认股权证的债券；按债券利率的确定方式可分为固定利率债券、浮动利率债券和指数债券。

【单选、多选、简答、论述】股票按持有者所享有的权利不同可划分为优先股和普通股两类：（1）普通股的股东可以出席股东大会，具有表决权、选举权和被选举权等；其股息、红利收益与股份有限公司经营状况紧密相关，在股份有限公司盈利良好的情况下，可以获得丰厚的收益。普通股的股东还具有优先认股权。

（2）优先股是股份有限公司发行的具有收益分配和剩余资产分配优先权的股票。与普通股股东相比，优先股股东具有两种优先权：优先分配权；优先求偿权。

【单选、多选】根据股票上市地点和投资者的不同，我国的股票有A股、B股、H股、N股和S股之分。

第二节 金融市场的种类与功能

【单选、多选】金融市场的种类

（1）按市场中金融工具期限的长短划分，金融市场可分为货币市场与资本市场。

（2）按市场中交易的标的物划分，金融市场又可分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等。

（3）按金融资产的发行和流通特征划分，金融市场可分为发行市场和流通市场。

（4）按交割方式划分，金融市场可分为现货市场和期货市场。

（5）按有无固定场所划分，金融市场可分为有形市场与无形市场。

（6）按金融交易的地域来划分，金融市场可分为国内金融市场和国际金融市场。

【简答、论述】金融市场的功能

（1）资金聚集与资金配置功能。

（2）风险分散和风险转移功能。

（3）对宏观经济的反映与调控功能。

第六章 货币市场

第一节 货币市场的特点与功能

【单选、多选】货币市场的特点：交易期限短；流动性强；安全性高；交易额大。

【简答、论述】货币市场的功能：货币市场是政府和企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场；货币市场是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场；货币市场是一国中央银行进行宏观金融调控的场所；货币市场是市场基准利率生成的场所。

第二节 同业拆借市场

【单选、多选判断说明】同业拆借市场的拆借期限有隔夜、7天、14天、21天、1个月、2个月、3个月、4个月、6个月、9个月、1年等，其中最普遍的是隔夜拆借。

【单选、多选】同业拆借利率是一个竞争性的市场利率，同业拆借市场上资金供给与需求的力量对比决定了同业拆借利率的变动。它被视为观察市场利率变化趋势的风向标，也是中央银行观测市场流动性状况的重要指标。

第三节 回购协议市场

【单选、多选、判断说明】回购协议市场的参与者及其目的

（1）中央银行参与回购协议市场的目的是进行货币政策操作。回购协议是中央银行进行公开市场操作的重要形式。

（2）商业银行等金融机构参与回购协议市场的目的是在保持良好流动性的基础上获得更高的收益。

（3）非金融性企业参与回购协议市场的积极性很高，因为逆回购协议可以使它们暂时闲置的资金在保证安全的前提下获得高于银行存款利率的收益，而回购协议则可以使它们以持有的证券组合为担保获得急需的资金来源。

【计算】回购利率的计算

回购利率=（回购价格-售出价格）/售出价格×360/距到期日天数×100%

第四节 国库券市场

【单选、多选】政府财政部门发行国库券的主要目的有两个：融通短期资金，调节财政年度收支的暂时不平衡，弥补年度财政赤字；调节经济。

【单选、判断说明】财政部接受出价最高的订单，出价最高的购买者首先被满足，然后按照出价的高低顺序，购买者依次购得国库券，直到所有的国库券售完为止。在这个过程中，每个购买者支付的价格都不相同，这便是国库券发行市场中典型的美国式招标。如果国库券的最终发行价格按所有中标者申报的最低价格确定，不同的购买人支付相同的价格，则称为荷兰式招标。